告别“稳赚不赔”时代银行理财还能“买买买”吗

新华社北京7月7日电 题:告别“稳赚不赔”时代,银行理财还能“买买买”吗?

银行理财产品动辄4%甚至5%的收益率已成“过去式”。今年上半年,理财产品收益率延续了去年整体下行的趋势,部分产品甚至在年中出现负收益现象。专家提示,下半年理财产品价格仍有较大波动可能,投资者“隐性刚兑”的预期要不得。

2008年,韩国银行(Bank of Korea)在一份报告中指出,全球超过200年的企业有5586家,它们来自41个国家,当中56%是日本企业。到了2019年,日本超过100年的企业有33000家。你也许不知道,任天堂创立于1889年,Ichimonjiya Wasuke早在1000年就开始销售甜点,大阪建筑公司Takenaka创立于1610年。

日本也有很棒的EUV芯片技术公司,外围设备实力强

用EUV技术制造芯片分为几个阶段,每个阶段日本都有很强的企业可以参与。首先要给硅晶圆(Silicon Wafer)涂上光感化学涂层,日本东电可以提供技术和设备;用EUV打印电路,在这一阶段,曝光设备由ASML提供,光源设备由Gigaphoton提供,Lasertec提供掩膜检查工具,JEOL和NuFlare可以提供追踪设备;接下来要剔除不必要材料,此时东电可以提供蚀刻设备,Scree Holdings可以提供清理设备。

事实上,银行理财产品收益下行已不是朝夕之事。融360大数据研究院数据显示,今年1月人民币非结构性理财产品平均收益率就已降至4%以下,随后收益率整体呈下降趋势,5月上旬跌至3.7%左右后小幅上行,6月平均收益率约为3.8%。

新网银行首席研究员董希淼表示,这是由于5月份以来债券价格下行明显,部分以债券为主要投资标的的银行理财产品受到较大影响,出现了浮亏。

“目前可投资的资产收益都出现大幅下调。”天弘余额宝基金经理王登峰预计,未来货币基金收益率会继续小幅走低,大部分货币基金产品在2%以下的水平将维持较长时间。

据了解,货币基金主要的投资品种是短久期国债、金融债、高等级信用债、存款、存单和质押式逆回购等资产,此类资产与央行的货币政策、银行间的资金面高度相关。

引起市场广为关注的是招银理财“代销季季开1号”,近1月年化收益率曾达到-4.42%。但记者发现,除此之外多家银行的多款产品都曾在6月份出现过负收益。

日本IT行业发达,大牌背后还有许多硬核技术公司

前20强有很多科技企业,比如云计算会计软件开发商Freee、锂电池开发商Eliiy Power、移动支付平台Origami、资产管理科技服务初创公司WealthNavi、招聘网站BizReach、电动轮椅制造商WHILL、投资App开发商Finatext Holdings、数字营销平台From Scratch、专注电信基础设施分享的JTOWER、送餐平台Dely、云计算人力管理平台SmartHR、数字支付平台Paidy、人工智能开发商ABEJA、健康护理App开发商Allm、月球探索公司Ispace、智能投资顾问平台Money Design。

但同时专家也提示,下半年,随着银行理财子公司的发展,理财子公司投资权益类资产的比重或将上升,理财产品价格波动情况可能会更多,幅度可能会更大。投资者在购买理财产品之前,应打破对银行理财产品“隐性刚兑”和“固定收益”的预期,正确认识净值型产品。

东电的涂层/开发工具相当有名,也就是用化学液体给晶片涂上涂层并开发它们,在全球EUV涂层/开发工具市场,东电处在垄断地位,拿下几乎所有市场份额。Lasertec主要生产检测设备。

今年6月,引人关注的银行理财负收益情况,让诸多投资者意识到打破刚性兑付不仅仅是一句口号。

EUV芯片技术是下一代芯片技术,日本也很重视,有许多企业竞争,比如东电、Lasertec。现在全球芯片制造设备市场的年营收约为565亿美元,影响各个行业,所以日本不会放弃。荷兰ASML是芯片制造设备的统治者,它也是全球唯一家可以大规模生产光刻机的厂商。

收益降低了,甚至不保本了,理财产品还能“买买买”吗?

不久前,Nikkei联合日本VC协会做了一次调查,评估181家日本创业公司(没有上市),发现前20名合计估值约为113亿美元,当中有的企业已经创办20年。从这份榜单中,我们可以看见日本科技创业企业的一角。

在榜单中有几个信息很有趣,值得一说:

8月25日,企业咨询公司 Risk Monster发布一份报告,列出日本最富的10家企业,排名考虑的不是毛利,不是年营收,而是净现金,谁的现金越多排名越高。

任天堂是做什么的你应该知道吧?在前20位中还有一家游戏公司,它就是Bandai Namco,这家公司排在18位,拥有现金18亿美元。信越化学制造销售有机硅,SMC是气动元件综合制造商,基恩士是传感器和测量仪器供应商,Fanuc研发销售数控系统,Secom提供一站式安全解决方案,Taisei是建筑公司,禧玛诺专业制造销售自行车零件、钓鱼具、滑雪板和高尔夫用品,Rohm是全球知名半导体厂商。

——2020年TBM已经在中国建厂,这是它的第一座海外工厂,TBM开发的材料可以用来替代塑料,比如用TBM材料制造购物袋,更环保。

——月球探索公司Ispace估值272亿日元(2.6亿美元),这家公司设立一个名为HAKUTO-R的商业月球探测计划,邀请多家公司合作,一起开发月球。

日本企业在光刻机外围设备方面有很强的实力,比如检测设备、光源设备。为了研发EUV技术,东电本财年的研发支出创下历史新高,而Lasertec获得的EUV订单也比去年增加一倍多。东电总裁 Toshiki Kawai说:“如果EUV技术广泛使用,高端设备的需求肯定会增加。”东电目前是世界第三大芯片制造设备生产商。2020财年(截止2021年3月31日的一年)东电的研发支出约为12.5亿美元。

理财产品收益整体降低这件事,很多以“省心省事”为主要诉求的投资者是从余额宝等“宝宝类”理财产品收益滑坡感受到的。融360大数据研究院采集的78只互联网“宝宝类”产品样品数据显示,今年1月初,这些产品平均7日年化收益率约为2.63%,6月底平均收益率已降至1.72%。

当中有些企业看起来和科技无关,实则不然,比如信越,它是日本最大的化学企业,在全球PVC和硅胶市场拥有很大的份额;信越还生产半导体硅胶,供电子产品使用,它还与锂电池生产商也有合作。

与银行理财产品收益“同进退”的还有“宝宝类”理财产品。“把钱投进余额宝以后我不会每天关注收益,但最近偶然发现收益率还没有之前的一半多。”年过五十岁的北京市民王女士说,自己理财知识不多,选择余额宝这类理财产品就是“图一个省事”。

日本创业公司也不少,TOP20估值中科技企业占比高

日本的科技IT行业其实是很发达的。我们说到日本科技企业,往往只会想到索尼、松下、日立、东芝、富士通等等,实际上,在这些大牌之后还站着很多有趣的企业。

在前20强中,面向新兴国家的微金融公司Gojo & Company与科技没有什么关系,排名第二的TBM算是化学公司,除了它们,另外18家全部都是科技企业。

要用一篇文章讲完日本科技产业肯定不够,回看历史,日本人给人类带来很多有趣的发明,比如即时拉面、表情、微型计算机、便携式心电图、卡拉OK、随身听、CD、便携式CD播放器、DVD、Blue-Ray、第一款电动混合动力汽车、便携式相机、电饭锅、手机内置摄像头、闪存、袖珍计算机、蓝色半导体二极管、锂离子电池、QR码、高速列车、游戏机、VHS、3D打印、自拍杆、数独(Sudoku)、摩托艇、世界第一艘标准的航空母舰、汽车导航系统。相比西方一些国家,日本的创造发明也许有所不及,但在东方确实很出色,相信中国未来能超越它!

排在第一位的是Preferred Networks,这是一家AI公司,估值约为33.6亿美元。还有两家公司估值超过10亿美元,它们分别是TBM(用石灰石生产可替代塑料的材料)、SmartNews(信息App)。

专家认为,理财产品收益率降低的因素有三:一是市场流动性保持合理充裕使得市场资金成本有所下降;二是资管新规过渡期内银行资产端结构性调整仍在继续,非标准化债权类资产投资受到约束,新发产品难维持较高收益;三是经济面临下行压力,大类资产价格总体下降。

——在前20强中有7家金融科技公司。

都有哪些企业上榜呢?我们来看看。排名第一的是任天堂,拥有现金85亿美元,然后分别是信越化学工业株式会社(77亿美元)、SMC Corporation(51亿美元)、基恩士(45.6亿美元)、Fanuc(39亿美元)、Seven & I 控股公司(711便利店母公司,35.8亿美元)、Secom(34亿美元)、Taisei Corporation(26亿美元)、禧玛诺(Shimano,25亿美元)、Rohm半导体(25亿美元)。

对于负收益现象,国家金融与发展实验室副主任曾刚表示,短期账面的负收益并不代表最终的负收益,对于长期理财产品,投资者不必过度关注产品的短期净值波动。

我们今天只谈科技企业,说几个有趣的事实:

Author: grantshaw.com